【补贴】补贴和单车，是美团的春药还是补药？

    补贴和单车，是美团的春药还是补药？

4月3日晚，美团以现金+股票形式收购摩拜的消息落地。

在王兴爆发“小宇宙”之际，对于美团收购摩拜等的一系列做法，笔者发现“捧”和“踩”的皆有。

美团做出行目的，高频业务太少了美团本身是靠o2o生活服务平台起家，覆盖吃穿住用行玩游，是一个比58更神奇的平台，美团点评加在一起的业务线和品类恐怕至少超200个，打的就是和人海战术，讲究一个“全”字。

但是，美团的核心还在于外卖业务，其它众多品类加在一起的流量可能也就和外卖差不多，甚至王兴一度把美团点评的solgan换成“eatbetter,livebetter”，外卖事业部正是由王兴的心腹王慧文负责。

也就说，美团点评在线下的sku之“全”虽然很强，但只靠美团外卖单一的高频品类拉动是远远不够的，就像淘宝不能只靠服装这个低毛利的品类支撑一样，美团只能把边际进一步扩展，寻找更多高频的业务，出行就成为王兴的选择，这也是美团要和滴滴火拼、收购摩拜的初衷。

美团做网约车，在技术和运营等方面，甚至还不如神州专车、易到专车，但王兴重新拾起了补贴的大招，招术是旧了点，却是“搅局”的利器。

借助于补贴，美团打车业务虽然引起了市场的极大关注，但得认清两个现实：一是目前美团打车入驻的城市并不多，订单数也有限，在没有享受到美团打车的服务之前，围观群众听到更多的，还只是雷声，补贴的雨露并未惠及到更多用户。

在司机端上，目前美团采取的主要措施是对司机的跑单收入进行补贴，不足600元的直接补贴600元，超过600的额外奖励200元，反正就是让司机每天用美团打车而不是用滴滴，这对一些还没有在滴滴上摸准门道，形成收入正循环的师傅还是有一定诱惑的。

可以说，美团式补贴很可能是一个巨大烧钱陷阱：当年滴滴与uber补贴大战两边耗费十亿甚至上百亿美元，不少有实力的vc、互联网巨头、主权基金都卷入其中，最终还是以握手言和告终，这种粗暴直接式的战术，虽能够赢得一时的市场份额，但是可持续很差。

在人为放宽司机注册门槛的同时，伴随着补贴而来的，主要是被市场淘汰的司机以及一些贪图便宜用户，本身的忠诚度就比较低，如果只是贪图便宜的用户还好，如果平时惯于公交地铁出行的买菜大妈也都来薅羊毛打车，巨额补贴带来的，反而是对城市运力是极大浪费，并无任何进步意义。

在4月4日美团宣布收购摩拜后，“出行”和“外卖”业务同属于美团点评“大零售事业部群”，由总裁王慧文负责，摩拜创始人胡玮炜、ceo王晓峰将改向王慧文汇报。

有媒体报道摩拜被收购的原因是由于此前债务总额超过10亿美元，并以比上一轮估值低20%的代价即27亿美元被并购，美团实际出现金只有16亿美金，按去年摩拜的融资能力，算作“卖破烂”亦不过分，这从侧面证明了市场补贴虽然外表光鲜，但是补贴不仅造成自身盈利能力跟不上，并且还会有资金链断裂风险而元气大伤，而摩拜此前的债务自然由新东家来背。

在王兴看来，“出行”和“外卖”是美团做新零售的两个抓手，这两大业务极具互补性，但是网约车业务中司机拉人的目的地随时在动态变化，网约车质量及司机服务态度、以及动态价格等均构成用户服务体验一部分，二者之间的商业逻辑能否贯通，尚有待检验，是否能够真正像滴滴那样形成出行消费场景，还是未知数。

网约车市场经过6年多的发展，已经进入到深水区，除了对于性价比的争夺外，更核心的则是综合服务效率的比拼，说到底，即使美团打车靠补贴能够覆盖到多城市，但用户坐美团还是坐滴滴，最终取决于二者给予消费者的服务体验。

在出行市场，极大地考验着平台对道路规划的运算能力，对附近车辆的智能调度能力，而这些技术能力上的完善与突破，绝非一朝一夕能够达成，只有“在游泳之中才能学会游泳”，并不是以往用户数据搬过来就可以用的。

而滴滴出行是一根针捅破天的打法，从快车业务到专车、豪华车、顺风车、出租车业务之后，再做巴士、代驾、自驾租车、企业租车、二手车等业务，不断把出行领域的细微化服务做深做透，而不是做浅层连接，而非摊大饼式扩张。

结语在一个相对成熟的网约车市场，用户和司机并不排斥竞争，但人们应该认清的是，补贴式竞争无法长久，在出行市场上，最终比拼的仍旧是技术、服务、资本等综合实力。